株価暴落時に優良企業で儲ける方法とは?著名投資家ケインズは美人投票を辞めバリュー投資へ



日経平均株価は為替の影響が円高に大きく振れてしまったために

輸出企業の業績が悪化するという見通しで

 

1日で1000円以上の下落に見舞われています。

 

きっかけはイギリスのEU離脱が決定されたことで

安全な円買いが進んだためです。

 

株価暴落で大きな評価損を抱えてしまったり、

大きな損失を確定してしまった方も

いるかと思います。

 

株式投資で確実に成功する方法はありませんが、

イギリスの著名投資家ケインズ

株式投資は美人投票だといいましたが、

 

巨万の富を築いたのは美人投票をやめて、

優良企業へのバリュー株投資でした。

 

ケインズの投資方法について、

本も出版されていますので説明していきます。

 

 

著名投資家ケインズは株価暴落で美人投票を行う投資方法に見切りをつけバリュー株投資へ

 

著名投資家であり、経済学者であったケインズは、

株式投資は美人投票であると考えていました。

 

今でも株式投資で儲けるには人気がある値動きが激しい銘柄に

投資をすることが大切であるという考え方があります。

 

美人投票の考え方をして利益を出す投資方法はの例は、

デイトレードです。

 

ところが、値動きが激しい銘柄というのは

急落する習性もある為にハイリスクハイリターン銘柄になります。

 

仮に美人投票のように株式投資をとらえて、

利益を出してきたとしても、

1回の株価暴落でそれまでの利益がすべてなくなるか

それ以上の損失が出る危険性があります。

 

結果的にケインズは大暴落をきっかけに、反省をして

美人投票には見切りをつけています。

 

1930年以降は美人投票ではなく、バリュー株投資に

投資方法を変更していきます。

 

結果的にはケインズは年平均リターン13.2%もの成果を

1928年~1945年の長期にわたって上げることに成功しています。

 

同じ期間のイギリスの株式市場の平均は

マイナス0.5%という横ばいの低いパフォーマンスですから、

 

いかにケインズのポートフォリオが長期的にも

高パフォーマンスであったことが分かります。

 

値動きの激しい銘柄へ投資する美人投票はギャンブル

人気銘柄で値動きが激しい銘柄に投資をすることは

今すぐにでも儲かるようにも見えて、

 

株価暴落時は急落という動きになるので逃げるにも

逃げられないようなリスクと背中合わせです。

 

ケインズが美人投票を辞めた理由は、

ギャンブルのような投資を辞めて、

 

大損をするリスクを軽減する

投資手法の一環でもあるのです。

 

つまり、儲ける前に損をするリスクを軽減するという

投資方針が貫かれているのです。

 

現在の株式投資にも十分に通用する

考え方です。

 

株価暴落をきっかけにして資産を23倍にしたケインズの投資方法、銘柄選びは?

1929年に大暴落にあってケインズは大きく資産を目減りさせてしまうのですが、

投資方法をバリュー株投資に変更した1930年~1936年にかけて、

 

資産は23倍にも大きくなりました。

 

金融資産を23倍にもできたのは、

1929年の大暴落後で株価が安値に放置されていた優良株を

買ったことが1つの勝因です。

 

ケインズが大勝できたのは、

優良株を選ぶ独自の方法を持っていたからにほかなりません。

 

23倍にできる投資手法があれば、500万円のお金は

1億1500万円の資産になります。

 

「ケインズと株式投資」という本には3つの投資方法が説明されている!タイミングも大切!

「ケインズと株式投資」という本にはケインズの株式投資の

方法論である3つの投資戦略が書かれています。

 

 1938年に作成した投資戦略レポートに書かれてあったのは、

次の3つのバリュー株投資を行う投資方針です。

 

1 ≪投資対象 タイミング≫将来にわたって有望と思われる

特定少数の割安な銘柄を注意深く選別する。

 

2 選別した少数の投資銘柄は相場の良し悪しにかかわらず、

見込み通りの成果が得られるか、

見込み違いであると明らかになるまではじっと保有する。

 

3 ポートフォリオとしてはいろいろなタイプの銘柄を選ぶことや、

できれば反対方向のリスクを持つ銘柄に分散投資をする。

 

銘柄選別の方法やタイミングは、

将来性がある優良企業で、かつ割安という判断ができる

というタイミングでの投資が必要と説いています。

 

どんな優良株でも全体相場の暴落局面では割安な株価に

水準が落ちる時があるので

 

株価暴落時に投資をしたことが

成功していた方法の1つです。

 

また、投資方針は短期で売却をせずに、

我慢強く、長期保有をして1割上昇で即利食いをするのではなく、株価倍増を

狙うような投資方針でしょう。

 

株価下落場面だからこそ、著名投資家の投資方法に

学び、暴落をチャンスに変えていくべきでしょう。

 

ジョン・メイナード・ケインズは投資家として自分自身をどうみていたのか?

ケインズは自身を投資家としてどうてみていたのでしょうか?

ケインズによれば、株式投資で成功するには、

 

相場の上昇、下落、底入れ、天井形成、などの相場反転の

タイミングをチャート分析で

 

いち早く、読み取る才能が必要だと説いています。

 

そして、ケインズ自身が、投資のタイミングを適切に

判断できる数少ない投資家であると自認していました。

 

母校ケンブリッジキングズ・カレッジの基金を株式運用で

大きく増やした功労者がケインズです。

 

つまり、ケインズは優良株を選ぶ分析力を持つだけではなく、

投資のチャンス、タイミングをはかる名人でもありました。

 

暴落時に、優良株の安値仕込みをするというのが

キーポイントなのでしょう。

 





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